Notícias · Equipe Fluxor · 4 de novembro de 2026

Copom mantém a Selic em 13,75%: o que muda no financiamento imobiliário

O Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano em 4 de novembro de 2026, depois de cinco cortes seguidos. Para quem financia imóvel, a mudança maior veio antes: no fim de outubro, Bradesco, Itaú e Santander subiram os juros mínimos do crédito imobiliário.

Resumo rápido

A Selic ficou em 13,75%, e o comunicado não indica quando os cortes podem voltar.
As taxas mínimas anunciadas subiram: Santander 12,49%, Itaú 12,95% e Bradesco 15%, todas mais TR.
No exemplo de R$ 500 mil em 30 anos, a alta do Santander soma R$ 300 à primeira parcela.
O SBPE caiu em setembro, mas acumula alta de 30,3% no ano.

O que o Copom decidiu

Na 282ª reunião, encerrada em 4 de novembro de 2026, o Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano^[1]. A decisão interrompe uma sequência de cinco cortes seguidos: a taxa estava em 15% até março e caiu aos poucos até setembro^[2].

O comunicado cita um ambiente externo mais adverso, com efeito sobre o preço do petróleo, e inflação acima do limite do intervalo de tolerância da meta. Também aponta atividade econômica em moderação e mercado de trabalho com sinais de desaquecimento^[1].

Projeção ou expectativa	2026	2027
Expectativa de inflação (Focus)	5,2%	4,8%
Projeção de IPCA do Copom	5,6%	4,7%

O texto não indica quando os cortes podem voltar. Ele diz apenas que o comitê seguirá acompanhando o cenário e fala em "serenidade e cautela"^[1].

Os bancos já tinham subido antes da decisão

Para quem financia imóvel, a principal mudança veio dias antes do Copom. Bradesco, Itaú e Santander elevaram os juros mínimos do crédito imobiliário no fim de outubro^[3].

Banco	Taxa mínima anunciada	O que mudou
Santander	12,49% ao ano + TR	Antes, 11,69%. Vale desde 30 de outubro
Itaú	12,95% ao ano + TR	Cerca de 1 ponto acima da anterior
Bradesco	15% ao ano + TR	Antes, 11,7%

Até a publicação da reportagem, havia no mercado a informação de que o Bradesco poderia reduzir parte do aumento, sem confirmação do banco. Por isso, a taxa de cada banco precisa ser conferida na data da proposta^[3].

Os bancos ligaram a alta ao mercado de juros futuros, que subiu depois do segundo turno das eleições e encareceu a captação. Parte dessa alta já cedeu nos pregões seguintes^[3].

Por que a Selic parada não segura o juro da casa própria

A Selic não define sozinha a taxa do financiamento. O custo também depende de onde o banco busca o dinheiro que empresta, como a poupança e as Letras de Crédito Imobiliário^[7].

Essa fonte está mais apertada. A poupança do SBPE perdeu R$ 6,19 bilhões em setembro, o quarto mês seguido de saída, e acumula R$ 53,22 bilhões negativos no ano^[6].

Em maio, a Abecip já avaliava que famílias de renda média e alta poderiam precisar de entrada maior e de uma parcela financiada menor^[7].

Quanto cobravam os bancos antes das altas

As médias de setembro do Banco Central mostram como as taxas já variavam de banco para banco. Elas não incluem a TR nem custos como seguros^[4].

Banco	Taxas reguladas	Taxas de mercado
Caixa	7,98%	12,05%
Inter	9,66%	12,91%
Banco do Brasil	10,61%	14,49%
Bradesco	11,77%	12,24%
Santander	11,85%	12,31%
Itaú	11,87%	12,14%

Essas médias não se comparam diretamente com as taxas mínimas da tabela anterior. A média reúne contratos de perfis e linhas diferentes, enquanto a mínima é o menor valor anunciado.

Quanto pesa na parcela

Um exemplo com a alta do Santander, de 11,69% para 12,49%. Considere R$ 500 mil financiados em 30 anos, pela tabela SAC, sem TR, seguros ou taxas.

Taxa ao ano	Primeira parcela	Renda, se a parcela for 30% dela
11,69%	R$ 6.016,72	R$ 20.056
12,49%	R$ 6.316,94	R$ 21.057

São R$ 300 a mais na primeira parcela e cerca de R$ 1.000 a mais na renda exigida nesse cenário. A conta é só matemática: a simulação do banco traz os custos reais de cada cliente.

O crédito desacelerou, mas o ano segue forte

O SBPE financiou R$ 13,62 bilhões em setembro, queda de 19,7% sobre agosto e de 13,7% sobre setembro de 2025. Foram 34,9 mil imóveis, 24,4% a menos que um ano antes^[5].

No acumulado de janeiro a setembro, o volume chega a R$ 146,1 bilhões, alta de 30,3% sobre o mesmo período de 2025. Os números são anteriores às altas de outubro, então ainda não mostram o efeito delas^[5].

Os preços seguem subindo, em ritmo moderado. Em outubro, o FipeZAP de venda subiu 0,48% no mês e 5,44% em 12 meses. Em São Paulo, a alta foi de 0,40% no mês e 3,59% em 12 meses, com metro quadrado médio de R$ 12.254^[8].

O que muda na conversa do corretor

Refaça as simulações antigas. Quem simulou antes do fim de outubro precisa refazer a conta com a taxa atual.
Compare mais de um banco. A diferença entre as taxas mínimas anunciadas chega a mais de 2,5 pontos.
Não prometa queda de juros. O Copom não indicou o próximo passo. Fale do que está valendo hoje.
Olhe a entrada junto com a taxa. Uma entrada maior reduz o valor financiado e, com ele, a parcela.
Retome quem esfriou. Um cliente que parou por causa da parcela pode voltar com outra faixa de preço ou outra entrada. Com o histórico no CRM, dá para saber quem procurar e o que já foi conversado.

Perguntas frequentes

A decisão do Copom muda o meu contrato de financiamento?

Em geral, não. O contrato já assinado segue a taxa e o indexador previstos nele. O que muda são as condições oferecidas em novos financiamentos. Confira as cláusulas do seu contrato.

Se a Selic ficou parada, por que os bancos subiram os juros?

Porque o custo do banco também depende de como ele capta o dinheiro. Bradesco, Itaú e Santander ligaram a alta ao mercado de juros futuros, que subiu depois do segundo turno das eleições.

Qual é a Selic hoje?

13,75% ao ano, mantida pelo Copom em 4 de novembro de 2026.

O que significa "+ TR" na taxa do financiamento?

Significa que, além dos juros anunciados, o saldo devedor é corrigido pela Taxa Referencial. Por isso, o custo total pode ficar acima da taxa anunciada.

Os juros do financiamento vão cair?

Não dá para afirmar. O comunicado do Copom não indica o próximo passo da Selic, e a taxa de cada banco depende também do custo de captação.

Fontes

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